Não é novidade para ninguém que a economia mundial passou por grandes oscilações nos últimos anos, em decorrência de uma série de situações que mudaram o mundo. E, em períodos conturbados, os conhecimentos do investidor são ainda mais importantes. Por isso, saber o que é o Índice VIX e entender como funciona pode ser muito interessante.

Também conhecido com o curioso nome de “Índice do Medo”, trata-se de um indicador que analisa o comportamento das 500 maiores ações negociadas no mercado dos Estados Unidos, que influencia e dita o ritmo de transações acionárias em todo o planeta. Quer aprender mais sobre o assunto? Então, continue sua leitura!

Afinal, o que é o Índice VIX?

De uma forma bem resumida, podemos dizer que o VIX Index, popularmente chamado por aqui de Índice VIX, nada mais é do que um indicador que afere o preço de ações que compõem o chamado S&P 500, sigla da Standard & Poor’s 500, que é composta por quinhentos ativos cotados nas bolsas de NYSE ou NASDAQ pelos 30 dias seguintes.

O Índice VIX surgiu no ano de 1993 e, desde então, se tornou bastante útil para traders profissionais e investidores amadores, como uma maneira de medir a volatilidade de tais produtos em tempo real e servindo como uma ferramenta de base para as transações de curto prazo, inclusive aquelas feitas por especuladores do ramo financeiro.

Para fazer parte do S&P 500, as empresas são qualificadas em função de seu tamanho de mercado, sua liquidez e sua representatividade, entre outros fatores. Depois de um tempo, o VIX Index levou a alcunha de “Índice do Medo”, uma vez que, da mesma forma que ele pode indicar boas oportunidades, também aponta potenciais significativos de perdas de preço.

Qual a importância do Índice VIX?

Como você já deve saber, o mercado financeiro é um verdadeiro universo, com diversos produtos, inúmeras possibilidades e bastante oscilação. Diante de tal realidade, angariar o máximo de informações e conhecimentos é imprescindível para conseguir boa rentabilidade, sobretudo em operações mais arriscadas, como o ramo acionário e no day trade.

Nesse contexto, o indicador pode ser extremamente importante para mensurar fatores de risco e volatilidade, trazendo elementos para a análise de cenários futuros, principalmente quando há chances de grandes oscilações e crises econômicas. Com isso, fica mais fácil compreender porque o apelido de “Índice do Medo” pegou, não é mesmo?

Portanto, o VIX Index é capaz de mostrar uma espécie de sentimento geral do mercado e como ele enxerga determinadas conjunturas. Quando a pandemia do novo coronavírus começou, por exemplo, o indicador apresentou um aumento de aproximadamente 200% em apenas 1 mês, por conta das incertezas e anseios que tomaram todo o planeta.

Qual a relação do VIX com o mercado financeiro?

O Índice VIX está intrinsecamente relacionado com o mercado financeiro, como você já pôde ver nos tópicos anteriores. Isso ocorre porque ele leva em conta as principais ações listadas no mercado norte-americano, absorvendo e refletindo as expectativas de um país extremamente importante tecnicamente, que influencia o resto do planeta.

Dessa forma, não é complicado entender como o VIX Index se tornou uma peça relevante para investidores ou até decisões do poder público, tendo em vista que reflete com notoriedade anseios de quando a economia fica instável, aumentando quando há alta nas taxas de juros e acréscimos no número de desempregados, por exemplo.

Qual a composição do Índice VIX?

Como dissemos, a composição do Índice VIX é feita pelas ações mais importantes dos Estados Unidos, que fazem parte do S&P 500. E, como o mercado estadunidense influencia praticamente todos os outros, inclusive o brasileiro, suas variações e expectativas tendem a impactar uma imensa série de aplicações e investimentos.

O seu cálculo é válido por 30 dias e calculado por uma entidade altamente renomada no setor, que é a Chicago Board Options Exchange, também conhecida pela sigla CBOE. Sendo assim, quando o VIX Index e os preços estiverem variando muito, os investidores e traders ficam mais apreensivos, se configurando verdadeiramente como o “Índice do Medo”.

Como é feito o cálculo da volatilidade do VIX Index?

Antes de abordarmos como é feito o cálculo do VIX Index, vale ressaltar que o conceito de índice de volatilidade foi criado pelo pesquisador do mercado financeiro Robert E. Whaley, que é bastante conhecido no segmento e, atualmente, ocupa o cargo de Diretor do Centro de Pesquisas da Owen Graduate School of Management, da Universidade de Vanderbilt.

Ele desenvolveu o Índice VIX a pedido do Chicago Board Options Exchange, que tinha ficado encarregado, no ano[NBCR1]  de 1992, de pensar em um algoritmo que expressasse a percepção do setor. Hoje em dia, a fórmula é calculada de maneira totalmente automatizada, usando uma série de dados de compras e vendas de ações.

Desde então, o indicador vem sendo recurso relevante para quem deseja mapear riscos ou até mesmo crises no mercado acionário, fazendo com que muitos investidores e traders tentem angariar lucros com as oscilações, por exemplo, investindo esperando estabilidade ou aplicando em ativos com baixo índice VIX, esperando uma posterior valorização.

Existe um índice VIX aferido no Brasil?

Se o Índice VIX é baseado no comportamento das ações que compõem o S&P 500, talvez seja racional esperar que exista uma métrica similar no Brasil, não é verdade? No entanto, até o momento, não contamos com indicadores do tipo por aqui, embora o VIX Index influencie praticamente todos os mercados mundiais, inclusive a nossa Bolsa. 

Vale ressaltar que os países que não contam com seus próprios indicadores costumam se basear no índice americano como um parâmetro de volatilidade e isso oferece bons insights, especialmente entre as nações emergentes. Além disso, quando o risco está alto em um mercado mais forte, os investidores ficam apreensivos e todos os outros se ressentem.

Quais os impactos do Índice VIX no mercado brasileiro?

Antes de mais nada, vamos relembrar que a economia brasileira e a estadunidense são fortemente atreladas, uma vez que os dois países contam com muitas relações na esfera comercial e nossa economia depende muito das ações dos Estados Unidos. Por isso, se você é um investidor, saiba que o VIX index tem um forte impacto em nossas terras e empresas.

Como se isso não bastasse, muita gente por aqui aplica em empresas dos EUA, muitas das quais presentes no S&P 500. Com isso, acompanhar as variações no “Índice do Medo”, nas taxas de juros ou nas retiradas de recursos norte-americanos de seus mercados, por exemplo, é fundamental para ter sucesso no setor acionário.

Como está o Índice VIX no momento atual?

Falamos tanto sobre o Índice VIX, mas ainda não tocamos em um ponto muito relevante: como está o indicador no momento atual? Infelizmente, não é novidade que o mundo vive um momento conturbado, especialmente com todas as restrições impostas pela pandemia do novo coronavírus, que faliram inúmeras empresas e vem pressionando a inflação global.

Como se isso não fosse suficiente, a guerra entre Rússia e Ucrânia piorou bastante o cenário, fazendo com que sentimentos de aversão ao risco disparassem, até mesmo entre alguns investidores mais arrojados. Dessa forma, estamos vivenciando elevações substanciais do VIX Index, diante do perigo de o planeta enfrentar um período de estagflação.

Os investidores precisam se proteger?

Depois de conferir o tópico acima, você pode ter ficado um pouco mais receoso. Afinal, com tantas incertezas e receios, será que não é o momento certo dos investidores se protegerem? A resposta depende muito do seu perfil e dos seus objetivos, mas é bom pensar que comprar ativos mais seguros pode ser uma boa ideia na composição da sua carteira.

Nesse sentido, vale a pena não mirar apenas em rentabilidade e se unir a uma velha parceira do investidor de sucesso: a diversificação. Ao variar seu portfólio com diferentes classes e segmentos de ativos, você resguarda o seu patrimônio de grandes quedas, de uma maneira consistente ao longo do tempo, sem ter que pagar nada a mais por isso.

O Índice VIX pode trazer oportunidades?

Da mesma forma que as crises demandam muita parcimônia e decisões assertivas por parte dos investidores, elas abrem ótimas oportunidades para quem tem olhos atentos. Isso sempre ocorreu ao longo da história e, pode ter certeza, o momento atual não será diferente, especialmente se você já conta com um portfólio diversificado e protegido.

Normalmente, quando o VIX Index se encontra acima dos 30 pontos, temos um indicativo de mercados em estado de medo. Nesse contexto, uma boa alternativa, por exemplo, pode ser apostar na renda variável durante momentos de oscilação, já que ela costuma render um bom retorno em longo prazo. O aumento do dólar também pode fazê-lo uma opção interessante.

Pronto! Você já aumentou os seus conhecimentos quanto a um indicador importante do mercado e não se esqueça de sempre estar atento quanto ao índice VIX, uma vez que a falta dessa análise pode impactar negativamente os seus investimentos.

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