A flutuação do mercado financeiro pode ser aproveitada de diversas formas na hora de investir. Para otimizar os resultados na aquisição de derivativos e opções, você pode contar com algumas abordagens específicas para esse tipo de ativo. Entre elas, a estratégia Condor está ganhando grande destaque por conta de suas aplicações.

Por meio dela, você consegue realizar algumas travas e explorar condições específicas do mercado para alcançar mais segurança e lucro em cada operação. Entretanto, é necessário conhecer um pouco mais sobre essa ferramenta e como utilizá-la no seu dia a dia.

Se você quer saber mais sobre a estratégia Condor, continue a leitura e confira nosso post!

O que é estratégia condor?

A estratégia Condor é uma abordagem desenvolvida para quem investe no mercado de opções e deseja apostar em um cenário lateralizado, ou seja, que não apresenta grandes flutuações durante o horizonte de tempo em que essa aplicação acontece.

Assim como a estratégia borboleta, a estratégia Condor busca faturar com a estabilidade de preços, contudo, ela se diferencia da primeira, pois nela há duas séries intermediárias.

Essa estrutura permite criar uma proteção ainda mais eficiente em relação ao seu patrimônio. Desse modo, você realiza a compra de duas opções de compra e duas opções de venda — considerando preços de exercícios diferentes — simultaneamente. Desse modo, é possível faturar com a diferença entre os preços de exercício das quatro opções que foram adquiridas. 

Como a estratégia condor funciona na prática?

Encontrar boas estratégias para operar no mercado de opções é um ponto importante para evitar agir pela emoção e conseguir melhorar os resultados na bolsa de valores. Nesse sentido, investir na estratégia Condor pode ser uma alternativa interessante.

Essa opção funciona por meio de strikers. Assim, um investidor terá que vender suas opções no strike K1, comprar no strike K2, comprar no strike K3 e vender no Strike K4, sendo que K1 é menor que K2, que é inferior a K3 que é inferior a K4.

Intervalos da estratégia condor

Compreender os intervalos da estratégia Condor é parte essencial para colocar essa estratégia em ação. Nesse sentido, é preciso os strikes da seguinte forma:

K4 – K3 = K3 – K2 = K2 – K1

Isso vai assegurar que o preço da call diminua em conjunto com o aumento dos strikes e as reduções sejam feitas em taxas decrescentes.

Após definir essas relações entre os strikes, também é importante entender como funcionam os intervalos dela. Nesse sentido, o preço do ativo pode ser superior a K4 ou inferior a K1, além de estar nos intervalos definidos acima, ou seja, entre K1 e K2, K2 e K3 ou K3 e K4.

Os limites superiores e inferiores que determinam os intervalos acima são as travas alta e baixa da estratégia Condor. Por exemplo, imagine que o investidor comprou a opção em K3 e os preços começaram a subir. Em K4, ou seja, na trava alta, deverá realizar a venda.

Qual o objetivo da estratégia Condor?

Compreender o objetivo dessa estratégia é um ponto importante para você entender os motivos para utilizá-la. Nesse sentido, a Condor visa reduzir os riscos que uma operação com opções pode trazer para os investidores.

Nesse sentido, ela é importante para atuar em um cenário de alta volatilidade do mercado. Isso porque, ao utilizar o esquema de travas descrito acima, é possível anular prejuízos, apesar de não gerar ganhos.

Porém, em um cenário estável, ela serve para proteger o seu capital contra as potenciais oscilações que podem ocorrer no mercado de opções. Portanto, vale a pena entender mais sobre essa estratégia para usá-la nos momentos mais adequados.

Quais as vantagens e desvantagens da estratégia condor?

Entender as principais vantagens e desvantagens da estratégia Condor é mais um passo para saber se vale a pena utilizá-la no seu dia a dia de operação. Por isso, listamos cada um dos benefícios e malefícios dela, a seguir. Confira!

Vantagens

O uso da estratégia Condor pode oferecer maior controle emocional durante as suas operações, dado que, ao contar com uma tática bem definida, é possível segui-la sem exitar ou levar a paixão, na hora de comprar ou vender opções.

Além disso, ela pode ser bem útil para reduzir os riscos de perdas, dado que são utilizadas as travas para limitar os prejuízos. Isso, porém, traz algumas desvantagens que valem ser citadas para você avaliar com cautela se é válido ou não utilizar esse tipo de técnica.

Desvantagens

Nem tudo são flores na hora de aplicar a estratégia Condor. Por exemplo, apesar de limitar os prejuízos, esse tipo de tática pode acabar limitando os seus ganhos também. Afinal, há travas para ambos os lados.

Há outro fator relevante que pode atuar contra o uso dessa estratégia, que é a imprevisibilidade. Existem diversos fatores que não tem como um investidor controlar quando está fazendo as suas operações. Isso pode gerar dificuldades na hora de aplicar a Condor.

Quando usar a estratégia condor?

Tal abordagem é uma excelente alternativa para investidores que estão em busca de lucro, mas sem correr grandes riscos em um mercado volátil como o de opções. Por meio dela, você consegue se blindar de grandes perdas, mas consegue aproveitar as oportunidades de ganhos potenciais ao negociar esse tipo de ativo.

Já quanto a sua implementação, ela pode ser aplicada sempre que se espera um período de lateralização do mercado. Nesse caso, quanto mais próximo o ativo estiver de um determinado intervalo de preços na hora do vencimento, melhor para suas operações.

Logo, ela pode ser utilizada quando o investidor prevê que o preço do ativo subjacente ficará entre um intervalo de preços determinado pelo valor de compra de suas opções, sem se mover significativamente para cima ou para baixo. Quando o preço de venda se mantém entre suas travas, há lucro nessa operação. Já nos casos em que ele está fora desse intervalo, as operações não são exercidas e o resultado da operação será nulo.

Entendeu como funciona a estratégia Condor? Ao utilizá-la em suas operações, você consegue iniciar a exploração de um mercado complexo, mas repleto de oportunidades para faturar. Portanto, não deixe de ampliar seus conhecimentos e investir na implementação de estratégias que já foram testadas por vários profissionais da área.

Se você gostou deste artigo e quer continuar recebendo dicas sobre investimentos, assine a nossa newsletter. Dessa forma, você será informado sempre que publicarmos um novo conteúdo.

Ainda não é Cliente? Abra a sua conta no modalmais

Siga o Blog modalmais no Telegram.