A principal diferença entre o mercado futuro e o mercado a termo é que, no primeiro, os ajustes são realizados diariamente, apurando ganhos ou perdas das duas partes.
O mercado futuro opera com derivativos , exclusivamente através da bolsa de valores. Essa pode ser uma opção para quem deseja adquirir capital através da especulação ou, ainda, quem pretende se proteger das oscilações de preço do mercado.
Como exemplos de ativos, temos os contratos de dólar, índices e as commodities. As operações futuras permitem movimentar um valor muito acima do seu capital, já que o mercado futuro possibilita operar através da alavancagem.
Quer saber tudo sobre o mercado futuro e entender como ganhar dinheiro com essas operações? Então, continue sua leitura e veja tudo que iremos explicar a seguir:
- O que é mercado futuro e como funciona
- Perfil de investidor de contratos futuros
- Como investir no mercado futuro
- Tipos de contratos futuros
- Como investir em mercado futuro no modalmais
Boa leitura!
O que é mercado futuro e como funciona?
Mercado futuro engloba contratos derivativos, que usam o preço atual como base para uma liquidação futura.
Mercado futuro é um tipo de derivativo que negocia contratos para liquidação em data futura, com base no preço presente.
É muito utilizado na compra de commodities , especialmente por produtores que desejam se proteger contra uma possível oscilação de preços de suas mercadorias (fato que pode gerar prejuízos em seus negócios).
Para essa estratégia de proteção é dado o nome de hedge.
O mercado futuro também oferece ótimo potencial aos especuladores, ou seja, para investidores que desejam aumentar seu capital aproveitando a volatilidade do mercado, que tanto preocupa o agronegócio.
Neste caso, é preciso que investidores acompanhem o mercado, a economia e a política mundial, buscando indicadores e tendências para auxiliar em sua tomada de decisão.
Após isso, é possível apostar na alta ou na queda de um determinado ativo, seja ele uma commodity, uma moeda ou um índice. Então, assume uma posição – comprado ou vendido – de acordo com seu entendimento sobre o que vai acontecer com aquele ativo.
Uma grande diferença entre mercado futuro e mercado a termo é que, no primeiro, o investidor tem sua posição ajustada diariamente, podendo liquidar seu contrato a qualquer momento.
Já o mercado a termo exige que a obrigação assumida seja cumprida conforme o prazo estabelecido. Por esse motivo, o mercado futuro oferece mais liquidez aos investidores – que pode ser uma importante vantagem, dependendo, claro, dos seus objetivos financeiros.
Neste material, você encontrará desde o conceito, os riscos, as vantagens e as formas de ingressar nesse mercado.
O que é contrato futuro?
Contrato futuro é um tipo de contrato derivativo, negociado através da bolsa de valores brasileira, a B3. São contratos de compra e venda de um determinado produto (commodities como soja e boi gordo), moeda (como o dólar) ou índice (como o Ibovespa).
No contrato futuro, determina-se a compra e a venda de um derivativo, estabelecendo uma data futura para liquidação, porém, considerando o preço desse derivativo no presente.
Por exemplo: se hoje o dólar está valendo R$ 4,50 e você acha que este é um bom preço para compra, é possível negociar um contrato de compra da moeda para liquidação em alguns meses.
Assim, se o dólar subir até lá, você garante a compra com o preço de R$ 4,50, definido em contrato.
Claro que o funcionamento não é assim, tudo preto no branco. Todos os dias, sua posição como comprador é atualizada diariamente e, com isso, é possível ganhar ou perder dinheiro, de acordo com as oscilações do mercado.
Você também pode liquidar seu contrato antes do vencimento. Se dentro do mesmo dia da negociação, você entender que o preço já oscilou o suficiente para um retorno desejado, você vende seus contratos e ganha com essa variação, fazendo uma operação de day trade.
O que é mini contrato futuro?
Os minicontratos futuro funciona exatamente da mesma forma que o contrato futuro. A diferença é que o primeiro permite negociar lotes menores.
Enquanto, por exemplo, o contrato de dólar exige negociação de 5 contratos, no valor de US$ 50 mil cada, no mini contrato, é possível negociar somente 1 contrato, no valor de US$ 10 mil.
Com isso, o mini contrato é uma alternativa para que investidores de varejo (pessoas físicas) possam ter acesso ao mercado futuro, até então restrito à grandes investidores e corporações de capital elevado.
De qualquer forma, é importante reforçar: mesmo mini contratos são investimentos de alto risco. Por isso, antes de mais nada, é preciso ter certeza de que seu perfil é adequado para este modelo de investimento, além de estar certo que atende às suas expectativas e objetivos.
Perfil de investidor de contratos futuros
O mercado futuro é um investimento de risco e não deve ser considerado por investidores conservadores.
Falando em perfil, sabia que na hora de começar a investir, você precisa se deparar com um questionário? Ele vai definir seu perfil de investidor. Também serve para assegurar seu acesso a produtos financeiros adequados para você.
É uma medida segura, pois evita que um investidor com perfil mais conservador, por exemplo, realize operações de day trade de maneira equivocada, perdendo todo seu dinheiro (além da saúde!).
Com o tempo, seu perfil pode mudar. Isso acontece pois você, como investidor, vai ganhando experiência e confiança, o que te permite se aventurar em produtos financeiros de maior risco.
O mercado futuro é um modelo de investimento de alto risco, pois está totalmente ligado à oscilação de preços e qualquer análise pode ser revertida rapidamente, o que pode pegar de surpresa até o mais experiente investidor.
Por este motivo, esse é um mercado voltado para investidores de perfil moderado ou arrojado que, segundo o Anbima, são definidos como:
- Moderado: o investidor moderado é aquele que aplica uma parte dos seus recursos em investimentos com menor liquidez e que, por isso, apresentam um grau de risco médio em suas variações. Normalmente, como parte de sua estratégia, também aplica outro montante em investimentos conservadores, garantindo liquidez para um resgate rápido e uma boa diversificação.
- Arrojado: investidor que aceita com tranquilidade os riscos de variação em seus rendimentos ou até mesmo alterações em seu capital investido inicialmente. Acredita que a longo prazo todas as movimentações trarão resultados positivos ou, pelo menos, de reequilíbrio.
Portanto, se você possui um perfil conservador e prefere investir em produtos seguros – mesmo que menos rentáveis, considere opções de renda fixa, como o Tesouro Direto, CDB ou LCI.
Como investir no mercado futuro
Para investir no mercado futuro, você precisa ter uma conta em uma corretora, já que o mercado futuro só é operado através da bolsa de valores.
Assim, você precisa ter acesso a um home broker. As operações acontecem da mesma forma que a compra de uma ação.
É preciso conhecer os códigos para identificar o produto que você deseja investir. Outro conceito importante de entender é o de alavancagem.
O mercado futuro permite que você opere com alavancagem, ou seja, transacione valores superiores ao seu capital. Para isso, você precisa ter em conta um valor que servirá como garantia. Uma espécie de caução, no caso da sua operação gerar prejuízo.
É importante que você esteja ciente dos perigos de operar com alavancagem: apesar de ser uma oportunidade de negociar valores superiores (conquistando, também, uma maior rentabilidade), é um dinheiro que você não tem.
Seria como ir no shopping com um cartão de créditos sem limites. Você até pode usar bastante, mas uma hora a fatura chega… Como você irá pagar?
Portanto, ciente do risco, vamos aprender a interpretar os códigos dos produtos negociados no mercado futuro.
Entendendo os códigos do Mercado Futuro
Cada produto é identificado por um código de 3 letras. Depois, uma letra identifica o mês de vencimento e, por último, temos dois dígitos que representam o ano de vencimento.
Abaixo, trazemos uma tabela com os códigos dos principais produtos negociados no mercado futuro.
| Contrato | Código |
| Boi Gordo | BGI |
| Milho | CCM |
| Café Arábica | ICF |
| Índice S&P 500 | ISP |
| Dólar | DOL |
| Minidólar | WDO |
| Ibovespa | IND |
| Mini índice | WIN |
Agora, para entender os vencimentos, confira a tabela com os meses e seus respectivos códigos. Cada produto pode ter um dia ou meses específicos para liquidação dos contratos, mas falaremos sobre isso mais à frente.
| Mês | Código |
| Janeiro | F |
| Fevereiro | G |
| Março | H |
| Abril | J |
| Maio | K |
| Junho | M |
| Julho | N |
| Agosto | Q |
| Setembro | U |
| Outubro | V |
| Novembro | X |
| Dezembro | Z |
Assim, se você deseja investir em boi gordo, com vencimento em dezembro de 2023, você deverá buscar o seguinte código: BGIZ23, sendo BGI o código do produto, Z o código para dezembro e 23 o numeral referenciando o ano de vencimento.
Tipos de contratos futuros
Conheça os produtos negociados em contratos futuros.
No mercado futuro, você negocia contratos de diferentes produtos financeiros. Os mais comuns as commodities (como boi gordo, soja e café arábica), contratos de dólar, e os de índice, como o Ibovespa.
Abaixo, trazemos os principais produtos negociados no mercado futuro e suas particularidades.
Boi gordo
Para comprar contratos de boi gordo, o mínimo exigido é de 1 lote de 330 arrobas, o equivalente a 4.950 kg de carne.
A margem de garantia para operar com alavancagem é de 4%, e o vencimento é sempre do último dia de cada mês.
Soja
A soja é negociada na bolsa de valores em dólares. Portanto, além do preço do produto, você precisa considerar a cotação da moeda para melhor avaliar a oportunidade.
O lote mínimo para compra e venda é de 450 sacas. O vencimento dos contratos acontece somente em alguns meses: março, maio, junho, julho, agosto, setembro e novembro.
Café arábica
O contrato mínimo de café é de 100 sacas, totalizando 6 toneladas do grão. No home broker, você encontrará o valor das sacas em dólar. Assim, você também precisa considerar a cotação do dólar, na hora de avaliar este investimento.
O café tem vencimento nos meses de março, maio, julho, setembro e dezembro, sempre no sexto dia útil. A margem de garantia padrão para este produto é de 10%.
Milho
Para negociar contratos de milho no mercado futuro, você precisa comprar ou vender o mínimo de 450 sacas, o equivalente a 27 toneladas. A margem de garantia é de 7%.
Os contratos futuros de milho vencem sempre no décimo quinto dia útil do mês.
Moeda
Você pode negociar o câmbio do dólar no mercado futuro. Para o contrato cheio, o lote mínimo são 5 contratos de US$ 50 mil cada, US$ 250 mil no total.
A margem de garantia é de 13%. Como o valor é alto, este produto (assim como commodities) é um investimento destinado para grandes corporações ou investidores qualificados e profissionais.
Para pessoa física, você tem a opção do mini dólar, que permite negociar apenas um contrato de valor menor, somente US$ 10 mil (lembrando que você precisa desembolsar somente 13% desse valor, como garantia).
Tanto para o contrato cheio, quanto para o mini dólar, o vencimento é o mesmo: sempre no primeiro dia útil de cada mês.
Índice
Os índices representam os pontos de alta e baixa do mercado. O exemplo mais conhecido é o índice Bovespa, o principal índice brasileiro.
Assim como as moedas, as operações também aceitam contratos cheio ou minicontratos. Para o índice cheio, cada ponto vale R$ 1, e a margem de garantia é 16%.
Já o mini índice considera o valor de R$ 0,20 por ponto do índice, e os mesmos 16% de garantia.
O mercado futuro permite negociar contratos de commodities, índices ou moeda, ganhando com a oscilação de preços desses ativos.
Com a operação, é possível aumentar o capital através da especulação, apesar de muitos utilizarem o recurso para se proteger contra essa volatilidade, evitando prejuízo em seus negócios.
Siga o Blog modalmais no Telegram.
